耕兴7、8月合併营收都较6月下滑,且也略逊去年同期,法人推估,耕兴9月营收应也与8月相差不远,Q3营收动能不强,据了解,主要係因高通5G SoC晶片推出时间较预期略为落后,非苹手机厂都在等待新晶片推出,导致耕兴Q3 5G手机认证时间延后,Q3营收表现平平。

不过随着高通新晶片推出,耕兴直言,目前公司较之前「忙很多」,公司对Q4营运看法正向,不过因5G手机初期认证时间较长,且有部分可跨到明年,对Q4实质营收贡献还要再观察,法人则认为,由于耕兴前3季营收动能较平,加上5G新单挹注,耕兴今年营收高峰可望落在Q4。

在获利表现方面,耕兴今年因5G相关设备机台利用率还待提升,加上美国新实验室与大陆车电新业务尚在投入阶段,毛利率较难有增长空间,法人预估,耕兴今年毛利率区间应在44~45%,较去年的45%略为下滑。

耕兴今年5G营收比重估在1成以内,而以先前耕兴4G手机认证到第二年营收佔比就拉到2成来看,法人认为,耕兴明年5G手机营收贡献也有机会上看2成,且因5G手机认证的ASP较目前4G手机高2~4倍,明年随着5G测试设备利用率拉升,与5G手机认证金额提升,耕兴毛利率也有提升的空间。

另外,耕兴美国实验室搭上5G趋势,明年也有机会争取当地重要客户订单,公司认为,美国实验室明年就有机会拚转盈,对于整体毛利率表现也有加分。耕兴前8月合併营收为19.64亿元,年增0.01%;上半年EPS为3.4元。

相关推荐